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来自：CFA > Level I“甄”题库 > Fixed Income > (2024PP) Fixed Income 2025-07-05 20:44

A bond trading at its no-arbitrage value is priced at a premium。请问这题题目中哪里说明了交易价格等于无套利价格，这里讲的是溢价？

一个臭美妞

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9天前

全部回复(1)

Lisa老师 2025-07-07 08:46

致精进的你:

同学你好，无套利价格的定义是：是将债券现金流按【即期利率】折现后的现值之和。用YTM定价是折现率全部采用【YTM】得到的债券现值。无套利定价和用YTM时债券定价的两种方法，在无套利的条件下，两种定价方法得到的债券现值应该相等，即正确答案选B。题干中提到premium，无套利定价法得出来的债券现值>债券面值。而我们的选项说的是【无套利定价】和【YTM定价】之间的关系，premium是个多余条件。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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