FRM二级考试想要*，那么就要在备考过程中留意那些容易出错的知识点，下面小编给大家整理了一些往期FRM二级考试中高频失分的点，下面先来和小编一起来了解一下吧！
一、市场风险 Market Risk（20% 权重，≈25% 错题来源）
VaR Back-testing：Kupiec POF Test
• 易错：把 观测失败次数 x 当成失败率直接带入，忘记除以 T（总观测天数）。
ES（Expected Shortfall）与 VaR 关系
• 易错：认为 ES 一定等于 95% VaR×1.25；实际仅对正态分布成立。
Parametric VaR with Skew & Kurtosis (Cornish-Fisher)
• 公式里 z_c 调整项符号 极易写反，导致尾部估计偏差 10% 以上。
二、信用风险 Credit Risk（20% 权重，≈30% 错题来源）
4. CVA/DVA 计算顺序
• 易错：把 EAD×LGD×PD 直接相加得 CVA，却忘记折现到当下时点。
5. Wrong-Way Risk vs Right-Way Risk
• 易错：将两者定义颠倒——Wrong-Way 是 exposure 与 PD 正相关。
6. 抵押品 haircut 与 threshold
• 计算净敞口时，把 threshold 当 collateral 直接扣减，导致 PFE 低估。
三、操作风险与弹性 Operational Risk（20% 权重，≈15% 错题来源）
7. 巴塞尔 III 操作风险资本计量
• SA（Standardized Approach）公式：
K_SA = Σ(γ_i × BI_i)
易错：把 业务指标 BI 误用为 总收入 GI，导致结果差 20–40%。
8. LDA（Loss Distribution Approach）单元/并表
• 易错：合并银行集团数据时，把各单元 相关性 ρ 当成 0 直接加总，忽略 copula 调整。
9. RCSA vs KRI
• 概念混淆：RCSA 是“自我评估”，KRI 是“量化指标”；选案例题时张冠李戴。
四、流动性与资金风险 Liquidity & Treasury（15% 权重，≈12% 错题来源）
10. LCR & NSFR 分子分母
• 易错：把 Level 2A HQLA 按 100% 计入 LCR 分子；正确系数为 85%。
11. 资金转移定价（FTP）曲线
• 易错：把 流动性溢价 加到资产端 FTP，却忘记在负债端对称扣除。
五、投资风险 Risk Management & Investment（15% 权重，≈10% 错题来源）
12. 绩效归因：Brinson-Hood-Beebower
• 易错：把 配置效应 与 选股效应 公式互换，导致解释收益率符号相反。
13. 对冲基金风险
• 易错：把 最大回撤 (MaxDD) 当成 VaR 使用；两者时间维度不同。
六、前沿专题 Current Issues（10% 权重，≈8% 错题来源）
14. 气候风险情景设计
• 易错：把 NGFS 有序转型情景 与 无序转型情景 的 GDP 冲击方向记反。
15. 加密资产保证金模型
• 易错：用传统 SPAN 参数 直接套用到高波动加密资产，忽视 非线性凸度 调整。
七、跨科目综合陷阱
16. 相关性 vs 尾部依赖
• 市场风险与信用风险综合题中，把线性相关系数 ρ 当作 copula 尾部系数 λ，导致联合违约概率低估。
17. Wrong-Way Risk 联动 CVA
• 综合案例题：先识别 Wrong-Way Risk，再上调 相关系数 ρ，最后重新计算 CVA；漏掉任何一步均连环失分。
八、考场时间 & 操作雷区
18. 时间分配
• 80 题 / 4 h ≈ 3 min/题；案例题阅读时间超过 8 min 立即标记后跳。
19. 计算器设置
• TI BA II Plus：二级计算久期/凸度需用 Bond 功能，提前设置 每年付息次数 C/Y=1。
20. 定性题关键词
• “most significant driver”“best describe” 等限定词被忽视，导致 60% 定性题错选。
九、冲刺 7 天急救表
日期任务目标错题率
D-7官方 Mock A → 错题归类≤30%
D-5Mock B + Credit Risk 专项≤20%
D-3Mock C + OpRisk 专项≤15%
D-1再刷一次 2024 真题回忆版≤10%
考前晚30 min 速览上述 20 条雷区0%（记忆层面）
把这张清单贴在书桌，每天睡前 5 分钟默背一遍，2025 年 5 月/11 月考试*！
- 报考条件
- 报名时间
- 报名费用
- 考试科目
- 考试时间
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GARP对于FRM报考条件的规定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为：报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为，报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求，只要是你想考，都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名时间：2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改：将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600，标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费：$ 400 USD；
考试费：$ 600 USD（第一阶段）or $ 800 USD（第二阶段）；
场地费：$ 40 USD（大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费）；
数据费：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注册的考生费用为（注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费）= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为（考试费 + 场地费） = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级，FRM一级四门科目，FRM二级六门科目；具体科目及占比如下：
FRM一级（共四门科目）
1、Foundations of Risk Management风险管理基础（大约占20%）
2、Quantitative Analysis数量分析（大约占20%）
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模（大约占30%）
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品（大约占30%）
FRM二级（共六门科目）
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量（大约占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量（大约占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（大约占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理（大约占15%）
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理（大约占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题（大约占10%）查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下：
FRM一级考试：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
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中文名
金融风险管理师
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持证人数
25000（中国）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考试等级
FRM考试共分为两级考试
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考试时间
5月、8月、11月
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报名时间
5月考试（12月1日-3月31日）
8月考试（3月1日-6月30日）
11月考试（5月1日-9月30日）
