19年CFA考试题长什么样子呢？参加12月CFA考试的人，可能是新手小白，也可能是历经战场的老手，可是，面对战场上的变化还是比较难以控制的，今天我们就来做两道CFA一级的考试题，看看你们学的怎么样！

一、John Gray，CFA持证人，和Sally Miller在讨论年终奖和怎么花这些奖金。Miller刚从事金融工作不久，问Gray大家通常能拿到的数额以及他过去拿到过的金额。Gray说公司禁止员工讨论自己奖金的具体数字，但也说了30%的人会拿到“高”奖金、50%的人拿“中等”、20%的人拿“低”奖金。Gray说他想要某家大型科技公司发布的一款智能手表，还说如果他拿到了“高”奖金肯定会去买，尽管只有50%和10%的可能性他拿到“中等”和“低”奖金。

两周后，Miller在办公室里见到Gray，问他是否拿到了高奖金。Gray提醒公司规定他不能说，但Miller注意到他戴了之前他们谈论到的那块新手表。Miller回到自己的工位来计算Gray拿到“高”奖金的概率*接近：

A: 30%

B: 53%

C: 57%

Quartic Training， 执行，Nicholas Blain：

“用贝叶斯公式：P（事件|信息）=P（事件）*P（信息|事件）／P（信息）本题中，事件是拿到“高”奖金，信息是Gray买了新手表。

他拿到“高”奖金然后买了这块手表的概率可以计算为：

P（事件）*P（信息|事件）=0.3*1.00 = 0.30

他会买表的总概率计算为：

P（信息）=0.3*1.00 + 0.5*0.50 + 0.2*0.10 = 0.57P (事件|信息) = 0.30 / 0.57 = 0.53.”

因此，他拿到“高”奖金的概率等于他既拿到“高”奖金又买了表的概率除以他买这块表的总概率，等于：

P（事件|信息）=0.30 / 0.57 = 0.53。”

二、对于一只股票的欧式看涨期权，分析师对哪种变化（每种变化分开看，其他因素保持不变）引起的期权价格上涨或下降*没信心？

A:股价上涨；分红增加

B:对股票的需求增加／供给减少；利率下降

C:股票波动加大；公司取消下一次分红

Quartic Training，执行，Nicholas Blain：   >>>点我领取*CFA学习计划<<<

“股价上涨=期权价格上升

分红增加=期权价格下降（分红是持有标的股票而获得的好处，当持有期权的时候，不会有分红）股票需求量大=期权价格下降，因为这是持有标的好处利率下降=期权价格下降，因为降低了持有标的的成本股票波动上涨=期权价格上升取消下次分红= 期权价格上涨，因为这些分红期权持有人怎么也拿不到A是正确答案；因为股票上涨引起的期权价格上涨可能被因为分红增加而引起的股价下跌而抵消B里两种情况下期权价格都会下降，C里两种情况都会引起期权价格上涨。”

不知道这两道CFA考试题你看出来是哪个科目的知识点吗？如果你知道了那说明你对这些知识点弄的明明白白了，就不用担心这些知识点了！