一、市场风险管理(20%权重)
1.VaR模型深度应用:需掌握参数法(正态/对数正态VaR)、非参数法(历史模拟法、过滤历史模拟法)及回测方法，重点关注VaR不满足次可加性导致的监管套利问题。极值理论(POT)和波动率微笑也是高频考点。
2.一致性风险测度:Artzner提出的四大性质(次可加性、单调性、正齐次性、平移不变性)，传统VaR因不满足次可加性需用预期损失(ES)替代。
3、衍生品定价:布莱克-斯科尔斯模型假设及敏感性指标(Delta/Gamma/ega)的实际风险管理应用
二、信用风险管理(20%权重)
1.核心框架:围绕PD(违约概率)*LGD(违约损失率)*EAD(风险敞口)展开，莫顿模型、CVA/DVA调整及净额结算计算是难点。
2.巴塞尔协议:需对比不同版本对信用风险资本的要求，特别是《国际财务报告准则第9号》的预期损失模型。
3.结构化产品:CLN(信用联结票据)、TRS(总收益互换)的运作机制及风险特征。
三、操作风险(20%权重)
1.巴塞尔协议体系:涵盖三大支柱修订内容，重点掌握操作风险资本计量方法(标准法、高级计量法)及压力测试要求.
2.RAROC模型:需熟练计算风险调整后的资本回报率，理解hurdle rate的设定逻辑。
3、网络风险与弹性管理:新冠疫情和AI技术对操作风险的影响成为新考点。
四、投资风险管理(15%权重)
1.组合风险指标:增量VaR，边际VaR(MVaR)及业绩归因分析。
2.对冲基金策略:多空头寸管理和surplus at risk的计算.
五、流动性风险(15%权重)
核心包括LVaR(流动性调整VaR)、NSFR(净稳定资金比率)及跨境货币互换(CIP)的流动性压力测试
六、金融市场前沿(10%权重)
近年聚焦通胀风险、生成式AI在风险管理中的应用及私人信贷的实务场景。
备考建议:
计算题集中在市场风险和信用风险，需掌握莫顿模型、CVA等公式;
定性题占比提升，需通过案例理解巴塞尔协议条款;
- 报考条件
- 报名时间
- 报名费用
- 考试科目
- 考试时间
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GARP对于FRM报考条件的规定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻译为：报名FRM考试没有任何学历或专业的先决条件。
可以理解为，报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求，只要是你想考，都可以报名的。查看完整内容 -
2024年5月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2023年12月1日-2024年1月31日。
标准价报名阶段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名阶段：2024年3月1日-2024年4月30日。
标准价报名阶段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考试报名时间为：
早鸟价报名时间：2024年5月1日-2024年7月31日。
标准价报名时间：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整内容 -
2023年GARP协会对FRM的各级考试报名的费用作出了修改：将原先早报阶段考试费从$550上涨至$600，标准阶段考试费从$750上涨至$800。费用分为:
注册费：$ 400 USD；
考试费：$ 600 USD（第一阶段）or $ 800 USD（第二阶段）；
场地费：$ 40 USD（大陆考生每次参加FRM考试都需缴纳场地费）；
数据费：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注册的考生费用为（注册费 + 考试费 + 场地费 + 数据费）= $1050 or $1250 USD。
非首次注册的考生费用为（考试费 + 场地费） = $640 or $840 USD。查看完整内容 -
FRM考试共两级，FRM一级四门科目，FRM二级六门科目；具体科目及占比如下：
FRM一级（共四门科目）
1、Foundations of Risk Management风险管理基础（大约占20%）
2、Quantitative Analysis数量分析（大约占20%）
3、Valuation and Risk Models估值与风险建模（大约占30%）
4、Financial Markets and Products金融市场与金融产品（大约占30%）
FRM二级（共六门科目）
1、Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量（大约占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量（大约占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理（大约占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流动性风险管理（大约占15%）
5、Risk Management and Investment Management投资风险管理（大约占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题（大约占10%）查看完整内容 -
2024年FRM考试时间安排如下：
FRM一级考试：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二级考试：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整内容
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中文名
金融风险管理师
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持证人数
25000（中国）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考试等级
FRM考试共分为两级考试
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考试时间
5月、8月、11月
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报名时间
5月考试（12月1日-3月31日）
8月考试（3月1日-6月30日）
11月考试（5月1日-9月30日）
