对于想要备考FRM考试的朋友来说，了解FRM考试内容以及对应不同等级考试备考重难点是我们在了解FRM考试过程中的基础，为了让大家更方便了解FRM考试相关信息，融跃小编把以上内容汇总了一下，下面跟着小编一起来详细了解一下吧！

FRM Part1（一级）

4门科目，权重：

风险管理基础20%

定量分析20%

金融市场与产品30%

估值与风险模型30%

各科内容+重难点

风险管理基础（20%，偏简单）

内容：四大风险（市场/信用/操作/流动性）、ERM全面风险管理框架、风险调整收益指标（夏普、RAROC）、GARP职业道德、历史风险案例、巴塞尔基础概念。

重点：定性理解，职业道德是送分板块，尽量拿稳；计算极少。

难点：区分风险偏好、风险容忍度、风险限额。

定量分析（20%，零基础最大拦路虎）

内容：概率分布、假设检验、线性回归、异方差/自相关、时间序列ARMA、GARCH波动率模型、蒙特卡洛模拟、贝叶斯。

重点：GARCH、回归假设检验、平稳性判断；不提供公式表，公式全部要背。

难点：时间序列、copula、极值理论，数学弱的人最容易卡在这里，FRM的定量难度高于CFA一级数量。

金融市场与产品（30%，权重最高）

内容：股票、债券、外汇、大宗商品；远期、期货、期权、互换、MBS、结构化产品；衍生品对冲逻辑。

重点：期权损益、久期凸度、互换现金流、各类衍生品的区别。

难点：各类衍生品容易混淆，考点细碎，适合画对比表梳理。

估值与风险模型（30%，一级核心难点）

内容：VaR三种计算方法（参数法、历史模拟、蒙特卡洛）、ES预期损失、B-S期权定价、希腊字母、债券估值。

重点：VaR、ES、delta/gamma、期权定价。

难点：VaR的优缺点、不同置信度/时间尺度换算、希腊字母对冲，计算题非常多。

一级备考一句话策略

先定量，再市场产品+估值模型，最后风险管理基础；一级拼计算熟练度，4小时100题时间很紧，计算器一定要练熟。

FRM Part2（二级，实务应用，公认更偏业务）

6门科目，权重：

市场风险计量与管理20%

信用风险计量与管理20%

操作风险与弹性20%

流动性与资金风险15%

风险管理与投资管理15%

当前金融市场热点10%

各科内容+重难点

市场风险（20%）

内容：进阶VaR、ES、极值理论EVT、压力测试、回测、波动率微笑、FRTB监管框架、利率模型、相关性与copula。

重点：压力测试、回测判断、FRTB、尾部风险。

难点：VaR和ES的区别、copula相关性建模、波动率曲面。

信用风险（20%，二级最难、拉分最重）

内容：PD/LGD/EAD、预期损失EL/非预期损失UL、交易对手风险、CVA信用估值调整、CDS、信用组合模型、资产证券化、巴塞尔信用资本要求、净额结算、抵押品。

重点：CVA、CDS定价、PD/LGD/EAD计算、信用缓释。

难点：CVA计算、交易对手风险、CreditMetrics模型，大量监管条文，没有风控实务经验很难理解。

操作风险与弹性（20%）

内容：巴塞尔操作风险资本、损失分布法、风险和控制自我评估RCSA、模型风险、网络安全、业务连续性、欺诈风险。

重点：模型风险、操作风险计量方法、损失数据。

难点：模型风险的识别、区分各类操作风险资本计量方法。

流动性与资金风险（15%）

内容：流动性缺口、LCR/NSFR巴塞尔指标、资金压力测试、融资风险、挤兑风险。

重点：LCR、流动性压力情景。

难点：流动性和偿付能力风险的区分，银行负债端流动性管理。

风险管理与投资管理（15%）

内容：组合风险、风险预算、对冲基金、另类投资风控、风险调整业绩、对冲策略。

重点：组合风险分散、对冲基金风险特征。

难点：结合投资场景做风险预算，和CFA组合部分有少量重叠。

当前金融市场热点（10%，每年更新）

内容：气候风险、地缘风险、AI风控、新监管改革、金融危机复盘等，每年GARP更新阅读材料。

重点：必须用当年最新资料，不能用旧讲义。

难点：没有固定题库，靠理解前沿监管和行业趋势。

二级备考一句话策略

二级是长案例综合题，一道案例跨多个科目，不再是孤立公式计算；优先吃透信用+市场风险两大块；熟悉巴塞尔协议是提分关键。

补充避坑提醒

一级二级是递进关系：一级学的VaR、GARCH、衍生品，二级直接拿来在监管和业务场景里用，不要割裂学习；

二级热点每年变，旧资料这部分直接作废；

中文考试只是题干翻译，专业术语、公式不变，数理难度没有降低；

拿证：两级全部通过+2年风控相关全职工作经验，才能申请持证人。

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