FRM考试虽说只有两个等级的考试，但是大家在备考的过程中还是要了解一下不同等级的备考侧重点内容，这样在备考过程中才能更好的规划时间，小编给大家整理了一下FRM考试不同等级需要注意的侧重点内容，下面跟着小编一起来看看吧！

一、FRM 一级：打数理工具、基础市场与衍生品定价

核心定位

工具层考试：只教你计算风险、看懂金融产品，不涉及机构风控实务，纯理论 + 计算导向。

四大科目侧重点

风险管理基础（20%）

侧重：风险基础定义、风险分类、GARP 道德准则、风险治理框架、现代投资基础理论。

注意：道德题文字陷阱多，概念易混淆，属于送分但容易粗心丢分板块。

定量分析（20%，一级最难板块）

侧重：概率分布、假设检验、回归分析、时间序列、EWMA/GARCH 波动率、各类 VaR 计算、蒙特卡洛模拟。

重点：所有风险计算的底层数学工具，公式多、参数多，计算步骤繁琐。

金融市场与产品（30%）

侧重：股票、债券、外汇、远期期货期权互换、大宗商品、结构化产品基础结构。

重点：分清各类衍生品结构、收益特征，不深挖复杂定价，只掌握基础公式。

估值与风险模型（30%）

侧重：期权二叉树、BSM 模型、久期凸性、固定收益风险、期权平价、基础对冲逻辑。

一级备考 & 考试重点注意

一切以计算为核心，单选独立出题，一题一个公式，不会综合多章节串联；

记忆海量公式，区分 EWMA、GARCH、参数 VaR、历史 VaR、蒙特卡洛 VaR 适用场景；

数学薄弱优先攻克定量，定量失分是一级挂科第一原因；

题干短、计算量大，考场容易时间不够，必须大量刷题提速；

不考银行监管、巴塞尔、信贷流程、实操风控，这些全部留给二级。

二、FRM 二级：银行实操风控、监管规则、综合案例应用

核心定位

实务应用层考试：把一级学到的数理工具，套入银行真实风控场景，侧重监管、信贷、流动性、操作风险。

六大科目侧重点

市场风险管理（20%）

侧重：组合风险分解、极值理论 EVT、压力测试、回溯测试、对冲策略、复杂结构化产品风险。

和一级区别：不再单纯算 VaR，而是判断 VaR 缺陷、如何优化风险计量。

信用风险管理（20%，二级最难板块）

侧重：PD/LGD/EAD、预期损失 EL / 非预期损失 UL、信用转移矩阵、CDS、ABS/CDO 分层风险、信用缓释工具。

核心难点：各类信用模型、交易对手风险、衍生品敞口计算。

操作风险与合规（20%）

侧重：操作风险损失分类、AMA 高级计量法、风险缓释、模型风险、合规治理、数据治理。

流动性与资金风险（15%）

侧重：银行现金流管理、融资风险、LCR/NSFR 流动性监管指标、挤兑风险应对。

投资风险管理（10%）

侧重：基金、资管端风险、对冲基金风险、组合风险调整绩效指标。

巴塞尔协议与当前市场热点（15%）

侧重：巴塞尔 III 资本框架、一级 / 二级资本、资本充足率、标准法 / IRB 内部评级法、杠杆率、监管处罚要求。

二级备考 & 考试重点注意

全部长案例综合题，一个案例融合信用、市场、监管多章节，读题耗时久；

弱化纯数理推导，强化规则判断、场景分析、监管指标记忆；

巴塞尔、信用风险两大板块是失分重灾区，条文多、细节易混淆；

不再单独考基础衍生品定价，而是考衍生品带来的信用 / 交易对手风险；

大量文字理解题，不仅要会算，还要能判断风险解决方案是否合理；

硬性规则：一级通过后4 年内必须考过二级，逾期一级成绩直接作废。

三、一级 vs 二级侧重点完整对比表

对比维度FRM 一级FRM 二级

核心目标掌握风险计量的数学工具、金融产品基础落地银行全流程风控 + 全球监管法规

出题形式独立小题，一题单一知识点长案例串题，多科目融合

数学要求*，大量统计、波动率、衍生品计算中等，计算简化，重在规则应用

核心难点定量统计、各类波动率与 VaR 模型信用风险模型、巴塞尔监管指标、CDO/CDS

考察思维计算、公式套用场景判断、监管合规、风险解决方案

实务关联几乎无银行实操内容100% 贴合银行风控真实工作

高频丢分板块定量分析信用风险、巴塞尔协议

四、两级备考核心策略区分

一级备考思路

重公式、重计算刷题；定量科目优先吃透，衍生品基础模型反复练；不用背诵监管条文。

二级备考思路

重框架、重对比记忆；整理巴塞尔、信用风险各类指标对照表；多练长案例提升读题速度，重点理解各类风险缓释手段适用场景。

补充：FRM 和 CFA 侧重点简单区分

FRM 一级：数理、衍生品、风险计算，偏量化工具；

FRM 二级：银行风控、信贷、监管、操作 / 流动性风险；

CFA 全三级：资产估值、投资组合、财富管理、投研逻辑。

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